РуИТ Атлас.
Вендоры / spacevm

SpaceVM

ВиртуализацияОблака (IaaS)

Российская платформа виртуализации корпоративного класса и экосистема VDI для импортозамещения VMware и Citrix в частных и гибридных облаках.

ИНН
7734235312
ОГРН
1027739141649
Основан
2001
HQ
Москва
CEO
Метлов Алексей Александрович
Домен
spacevm.ru

Ключевые показатели · 2025

Выручка
949.9млн ₽
Чистая прибыль
723.0млн ₽
Чистая маржа
76.1%
Опер. маржа
71.3%
CAGR 3y
+23.2%
Чист. активы
1.1млрд ₽
Численность
83
Налоги
18.8млн ₽

Динамика

Выручка и чистая прибыль

Чистая и операционная маржа

Активы и чистые активы

Численность персонала

Финансовый отчёт

Год Выручка Валовая Опер. прибыль Чистая прибыль Чистая маржа Активы Чистые активы
2023 625.7 млн ₽ — — 396.6 млн ₽ 63.4% 421.1 млн ₽ 410.3 млн ₽
2024 905.2 млн ₽ 824.6 млн ₽ 660.0 млн ₽ 538.2 млн ₽ 59.5% 775.7 млн ₽ 764.3 млн ₽
2025 949.9 млн ₽ 922.9 млн ₽ 677.6 млн ₽ 723.0 млн ₽ 76.1% 1.1 млрд ₽ 1.1 млрд ₽

SWOT-анализ

Сильные стороны

  • Топ-3 российского рынка виртуализации по версии CNews Market и TAdviser 2024–2025; Space VDI — лауреат TAdviser IT Prize 2024 в номинации VDI.
  • Выручка выросла с 626 млн ₽ (2023) до 950 млн ₽ (2025) — CAGR 23,2%; чистая маржа на уровне 63–76%, что значительно выше нормы для ИТ-вендора.
  • Проприетарный SDN-стек SDN Flow в SpaceVM 7 — первый в России встроенный SDN в платформе виртуализации, снижает зависимость от отдельных сетевых вендоров (альтернатива VMware vSphere + NSX).
  • 4 продукта в реестре отечественного ПО Минцифры, аккредитация как ИТ-компания, членство в АРПП — базовый регуляторный профиль для участия в корпоративных и государственных проектах.
  • Широкая экосистема сертифицированной совместимости: РЕД ОС, Альт, АльтерОС, ОСнова, Deckhouse, Кибер Бэкап, Nexign, Mobius, OpenYard, Delta Computers, Гравитон, Atlas.SM.
  • Агрессивный рост штата: 39 (2023) → 83 (2025) чел. (+113%); региональные офисы продаж в СПб, Екатеринбурге, Новосибирске и Самаре — признак масштабирования коммерческой инфраструктуры.

Слабые стороны

  • Отсутствие действующих ФСТЭК-сертификатов (реестр reg3 — 0 записей по «ДАКОМ М») ограничивает доступ в проекты КИИ и ГИС с обязательной сертификацией.
  • Налоговые правонарушения зафиксированы три года подряд (2022, 2023, 2024) по данным ФНС «Прозрачный бизнес» — хронический compliance-риск.
  • Налоговая нагрузка в 2025 г. снизилась до 18,8 млн ₽ против 26,8 млн ₽ в 2024 г. при росте штата и выручки: структура налогов (страховые взносы доминируют, налог на прибыль = 0) указывает на специальные налоговые механизмы, возможные вопросы со стороны ФНС.
  • Revenue per employee: 11,4 млн ₽ — высокий показатель, но структура вакансий (3 из 7 — менеджеры по партнёрам, 1 разработчик) говорит о том, что R&D-инвестиции не масштабируются пропорционально росту выручки.
  • Доля краткосрочных обязательств растёт (10,8 → 12,7 млн ₽), но это незначительный уровень; долговая нагрузка минимальна (liabilities/net_assets < 1,2%) — фактической слабости нет.
  • Конкуренты с реестровыми записями и ФСТЭК-сертификатами (Группа Астра — BASIS Dynamix, Yadro — РУСТЭК, zVirt) имеют структурное преимущество в государственных тендерах с реестровым требованием.

Возможности

  • Регуляторный мандат на импортозамещение VMware/Citrix в государственных и корпоративных инфраструктурах создаёт устойчивый рыночный спрос; SpaceVM входит в топ-3 альтернатив по оценкам CNews и TAdviser.
  • Проникновение в ТЭК (Россети, Газпром) и ЦОД-сегмент открывает крупные корпоративные сделки с длительным жизненным циклом.
  • Получение ФСТЭК-сертификата на SpaceVM откроет доступ к проектам КИИ и ГИС — наиболее маржинальному государственному сегменту.
  • Партнёрская экспансия через TERA и «Марвел-Дистрибуцию» ускоряет региональное проникновение без прямых капзатрат на сбытовую инфраструктуру.
  • Развитие Space Cloud в направлении полноценной IaaS для частных облаков конкурирует с «Облакотека», SberCloud, MTS Cloud в корпоративном сегменте.
  • Партнёрство с ИСП РАН (исследования ядра Linux) создаёт возможность позиционировать SpaceVM как доверенную платформу для критической инфраструктуры.

Угрозы

  • Конкуренция с более зрелыми платформами: BASIS Dynamix/vStack (Группа Астра), РУСТЭК (Yadro) и zVirt — компании с реестровыми записями и ФСТЭК-сертификатами имеют доступ к тендерам, закрытым для SpaceVM.
  • ООО «Русское инвестиционное общество» контролирует 95% ДАКОМ М (три транша 2023–2025 гг.); конечный бенефициар РИО публично не раскрыт — риск резкой смены стратегии или продажи компании.
  • Три года налоговых правонарушений подряд (2022–2024) повышают вероятность налоговой проверки; уплата налога на прибыль равна нулю при чистой прибыли 723 млн ₽ — расхождение, требующее объяснения.
  • Основатель торговой марки Space Агеев Денис Александрович позиционируется в медиа как product-лидер (интервью TAdviser, страница на TAdviser-«Персона»), но не занимает позиции в ЕГРЮЛ — уход key person несёт риск для roadmap.
  • Быстрый рост штата (+113% за два года) требует масштабирования HR/управленческих процессов; доминирование продажных ролей над R&D в открытых вакансиях создаёт потенциальный technology debt.
  • Геополитические ограничения на доступность западных серверных компонентов могут замедлить развитие x86-64-ориентированной платформы при усилении санкционного давления.

Продукты — 4

НазваниеКатегорияРеестр ПОФСТЭК
Облачная платформа "SpaceVM"
Флагманская платформа серверной виртуализации корпоративного класса на базе гипервизора первого типа (KVM/Linux). Поддерживает кластеры высокой доступности, live-миграцию ВМ, встроенное безагентное резервное копирование и интеграцию с внешними СХД. Начиная с версии 7 включает проприетарный SDN-стек SDN Flow для управления L2/L3-сетями без отдельных лицензий.
 Средства обеспечения облачных и распределенных вычислений в реестре —
Программное обеспечение "Space Dispatcher" ДСБР.30002-01
Брокер подключений и система управления виртуальными рабочими столами (VDI), входящая в экосистему Space. Управляет сессиями пользователей, балансировкой нагрузки и политиками доступа к виртуальным рабочим местам.
 Средства виртуализации в реестре —
СПО "Виртуальное пространство" РАМГ.46653-03
Программный комплекс для создания и управления инфраструктурой виртуальных рабочих мест (Space VDI). Обеспечивает развёртывание пулов виртуальных рабочих станций, двухфакторную аутентификацию и поддержку российских ОС (Альт, РЕД ОС, АльтерОС, ОСнова).
 Средства обеспечения облачных и распределенных вычислений в реестре —
«Облачная платформа «SpaceVM» ДСБР.30001-02
Обновлённая редакция облачной платформы SpaceVM (зарегистрирована в реестре ПО в сентябре 2025 г.), включающая SDN Flow и расширенные механизмы мультиоблачного управления. Ориентирована на сценарии построения частных облаков для корпоративных и государственных заказчиков.
 Средства обеспечения облачных и распределенных вычислений в реестре —

Сделки и партнёрства

ДатаТипКонтрагентДоля/СуммаОписание
12 апр. 2023 г. investment ООО «Русское инвестиционное общество» 32.5% ООО «Русское инвестиционное общество» (ИНН 7713756106) вошло в капитал ДАКОМ М с долей 32,5% — первый транш стратегического инвестирования.
13 дек. 2023 г. investment ООО «Русское инвестиционное общество» 32.5% Второй транш 32,5% — суммарная доля РИО достигла 65% к концу 2023 г., синхронно с резким ростом выручки компании.
12 февр. 2025 г. investment ООО «Русское инвестиционное общество» 30.0% Третий транш 30% завершил консолидацию: РИО сосредоточило 95% уставного капитала ДАКОМ М.
29 мая 2025 г. partnership «Марвел-Дистрибуция» — Партнёрство с ИТ-дистрибьютором «Марвел-Дистрибуция»: совместная акция «FreeМигрируй» — бесплатный переход на SpaceVM для организаций, использующих российские решения.
27 мар. 2026 г. partnership TERA — Дистрибьюторское партнёрство с TERA для продвижения полной линейки продуктов экосистемы Space и расширения регионального присутствия.

Структура собственности

СобственникТипДоляС датыПримечание
МЕТЛОВ АЛЕКСЕЙ АЛЕКСАНДРОВИЧ individual 5.0% 2 сент. 2002 г.
ОБЩЕСТВО С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ "РУССКОЕ ИНВЕСТИЦИОННОЕ ОБЩЕСТВО" legal_entity 32.5% 12 апр. 2023 г.
ОБЩЕСТВО С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ "РУССКОЕ ИНВЕСТИЦИОННОЕ ОБЩЕСТВО" legal_entity 32.5% 13 дек. 2023 г.
ОБЩЕСТВО С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ "РУССКОЕ ИНВЕСТИЦИОННОЕ ОБЩЕСТВО" legal_entity 30.0% 12 февр. 2025 г.

Источник: Выписка из ЕГРЮЛ (PDF)

Риски

УровеньКатегорияОписание
Высокий Регуляторный Налоговые правонарушения зафиксированы ФНС три года подряд (2022, 2023, 2024). При этом налог на прибыль по pb-nalog = 0 при чистой прибыли по bo-nalog 723 млн ₽ (2025) — существенное расхождение, возможно объясняемое специальным налоговым режимом или внутригрупповыми операциями, но создающее риск доначислений.
Высокий Концентрация ООО «Русское инвестиционное общество» владеет 95% ДАКОМ М (три транша апрель 2023 — февраль 2025). Конечный бенефициар РИО публично не раскрыт — риск резкой смены стратегии, продажи компании или конфликта акционеров без публичного уведомления рынка.
Высокий Регуляторный Отсутствие действующих ФСТЭК-сертификатов полностью закрывает доступ в проекты КИИ, ГИС 1-го класса и объекты с требованиями по безопасности, регламентированными 187-ФЗ и приказами ФСТЭК. Конкуренты с сертификатами получают тендерное преимущество.
Средний Ключевая персона Агеев Денис Александрович — основатель торговой марки Space, публичное лицо бренда в интервью TAdviser (2024) и корпоративных публикациях Habr — не является юридическим руководителем или участником ДАКОМ М. Уход product-лидера несёт риск для технологического roadmap и репутации.
Средний Рыночный Конкуренты с реестровыми записями и ФСТЭК-сертификатами (BASIS Dynamix — Группа Астра, РУСТЭК — Yadro, zVirt) имеют структурное преимущество в государственных тендерах. SpaceVM работает с рыночным сегментом, где регуляторные барьеры входа растут ежегодно.
Средний Операционный Штат удвоился за два года (39 → 83 чел.), при этом открытые вакансии смещены в продажи (6 из 7) при одном разработчике. Несбалансированный рост коммерческой функции при ограниченном R&D-найме создаёт риск накопления технического долга.
Низкий Финансовый Дебиторская задолженность выросла с 400 млн ₽ (2023) до 666 млн ₽ (2025) — 70% активов. При высокой марже это нормально для B2B-бизнеса, но значительная концентрация в дебиторке требует мониторинга качества контрагентов.

Роль в сегментах

СегментРольОбоснование
Виртуализация Претендент Топ-3 CNews и TAdviser, лауреат IT Prize 2024 по VDI, проприетарный SDN Flow — сильная технологическая позиция, но отсутствие ФСТЭК-сертификатов не позволяет претендовать на лидерство в государственном сегменте.
Облака (IaaS) Восходящий Space Cloud — молодое направление без публичных IaaS-кейсов; регистрация обновлённой платформы в реестре ПО (2025) — первый шаг к полноценной IaaS-позиции.

Аналитика

Стратегическое позиционирование

ДАКОМ М — московская ИТ-компания, основанная в 2001 г. и работающая под продуктовым брендом Space / SpaceVM. Флагманский продукт — платформа серверной виртуализации SpaceVM — позиционируется как прямая замена VMware vSphere и VMware NSX: начиная с версии 7 (апрель 2026 г.) платформа включает проприетарный SDN-стек SDN Flow, что делает её первой в России виртуализационной платформой с полностью собственным сетевым ядром. Вокруг SpaceVM выстроена экосистема: VDI-решение Space VDI / Space Dispatcher, облачное управление Space Cloud и клиентский модуль Space Client.

Компания выступает как самостоятельный разработчик, хотя с 2023 г. 95% уставного капитала контролирует ООО «Русское инвестиционное общество» — непубличная структура с нераскрытым конечным бенефициаром. Операционное руководство сохраняется за генеральным директором Метловым А. А. По оценкам CNews Market и TAdviser (2024–2025), SpaceVM входит в тройку ведущих российских платформ виртуализации, а Space VDI получила премию TAdviser IT Prize 2024 в номинации VDI.

Финансовая динамика

  • Выручка: 626 млн ₽ (2023) → 905 млн ₽ (2024) → 950 млн ₽ (2025). CAGR 23%; рост 2024 к 2023 — +45%, рост 2025 к 2024 — всего +5%, что сигнализирует о замедлении после волны миграции.
  • Чистая прибыль: 397 млн ₽ (2023) → 538 млн ₽ (2024) → 723 млн ₽ (2025). Прибыль растёт быстрее выручки: себестоимость сжалась с 226 млн ₽ до 27 млн ₽, что нетипично и требует объяснения через структуру учёта.
  • Маржа: Чистая маржа 76% (2025), операционная 71% — исключительные значения для российского ИТ-вендора с выручкой менее 1 млрд ₽; возможное объяснение — ИТ-льгота по налогу на прибыль (ставка 0% для аккредитованных компаний) и специфика консолидации.
  • Численность / налоги: штат вырос с 39 до 83 человек (+113%), при этом суммарные уплаченные налоги снизились с 26,8 до 18,8 млн ₽. По pb-nalog налог на прибыль = 0 при 723 млн ₽ чистой прибыли — расхождение, которое необходимо верифицировать.

Финансовый профиль соответствует фазе агрессивного лицензионного роста: минимальный долг (liabilities/equity < 1,3%), 70% активов — дебиторская задолженность (666 млн ₽). Для полноценной оценки необходимо понимание структуры выручки (лицензии vs подписка) и состава дебиторки.

Структура собственности

По выписке из ЕГРЮЛ (snapshot 2026-05-05): 95% принадлежат ООО «Русское инвестиционное общество» (ИНН 7713756106), 5% — гендиректору Метлову А. А. Консолидация прошла в три транша: апрель 2023 (32,5%), декабрь 2023 (32,5%) и февраль 2025 (30%). Каждый транш совпадает с периодом резкого роста показателей.

Конечный бенефициар РИО публично не раскрыт, что создаёт непрозрачность при оценке долгосрочной стратегии. Гендиректор сохраняет операционный контроль с минимальным миноритарным пакетом — его позиция зависит от воли мажоритарного акционера. Структура с одним доминирующим инвестором означает централизованное принятие решений: смена курса или продажа бизнеса не потребует согласования с миноритариями.

Регуляторный профиль

  • Аккредитация Минцифры — действующая (подтверждена через Госуслуги, ОГРН 1027739141649).
  • Реестр отечественного ПО — 4 продукта (записи 16085, 16383, 20033, 29801), последняя зарегистрирована в сентябре 2025 г. Охватывают классы 02.03 (облачные вычисления) и 02.04 (виртуализация).
  • ФСТЭК — действующие сертификаты отсутствуют (реестр reg3). Закрыт доступ к проектам КИИ, ГИС 1-го класса и объектам 187-ФЗ с обязательной сертификацией.
  • ФНС.offense_years — 2022, 2023, 2024. Три подряд года налоговых правонарушений; задолженностей нет, банкротных событий нет. Трёхлетняя «серия» — compliance-сигнал для контрагентов.
  • Членство в АРПП — подтверждено; 4 продукта в каталоге, 8 сертификатов совместимости.

Партнёрская экосистема и клиенты

Коммерческая модель строится через дистрибьюторов и партнёров: TERA (с марта 2026 г.) и «Марвел-Дистрибуция» (с мая 2025 г., акция «FreeМигрируй»). Региональные офисы продаж — СПб, Екатеринбург, Новосибирск, Самара; HH.ru фиксирует активный найм региональных представителей.

Подтверждённые внедрения: Россети Кубань (Кубаньэнерго) и Газпром автоматизация — оба из регулируемого ТЭК. TAdviser содержит 39 упоминаний ДАКОМ М (7 прямых по заголовку страниц продуктов и компании), CNews — более 20 новостей за 2024–2026 гг. Технологические интеграции подтверждены с OpenYard, Delta Computers, Mobius, Норси-Транс, Гравитон, Atlas.SM, Nexign, Deckhouse, Альт, РЕД ОС, АльтерОС, ОСнова.

Outlook

  • Получение ФСТЭК-сертификата на SpaceVM — ключевой индикатор перехода в государственный сегмент КИИ; без него топ-3 в коммерческих рейтингах не конвертируется в госзакупки.
  • Замедление выручки до +5% (2025) после +45% (2024) — требует наблюдения: это эффект высокой базы или структурное насыщение первой волны замещения VMware.
  • Раскрытие конечного бенефициара РИО существенно изменит инвестиционный и партнёрский профиль вендора.
  • Конкурентоспособность SDN Flow против BASIS SDN и других российских решений проявится в корпоративных ЦОД-проектах 2026–2027 гг.
  • Расхождение между нулевым налогом на прибыль (pb-nalog) и 723 млн ₽ чистой прибыли (bo-nalog) требует официального объяснения — либо льгота подтверждена, либо риск доначислений реален.
  • Статус Агеева Дениса (product-лидер без ЕГРЮЛ-позиции) остаётся открытым вопросом; его уход создаст roadmap-риск.

Gaps & Расхождения

  • Расхождение выручки: bo-nalog — 950 млн ₽ (2025), pb-nalog — 1 026 млн ₽. Разница ~76 млн ₽ объясняется включением прочих доходов (проценты к получению 43 млн ₽ зафиксированы в стр. 2310 bo-nalog) и форматными различиями налогового учёта.
  • Налог на прибыль = 0: при чистой прибыли 723 млн ₽ по РСБУ — вероятно, ИТ-льгота (ставка 0% для аккредитованных компаний), но явного подтверждения в собранных данных нет.
  • Manifest vs sources: manifest.json фиксирует только reestr-po как собранный источник, тогда как в директории sources/ присутствуют bo-nalog, pb-nalog, egrul-nalog, fstec, tadviser, cnews, habr, arpp, hh, it-accreditation. Pipeline vendor-researcher отработал, но manifest не обновился — технический дефект сборщика.
  • ФСТЭК: поиск «ДАКОМ М» в reg3 вернул 0 результатов. Не исключена подача сертификации через партнёра; ручная проверка по «SpaceVM» и «ДСБР» не проводилась.
  • court-cases, zakupki, corporate-profile — optional-плагины не собраны. Доля госсектора в выручке и судебный профиль неизвестны.

Источники

Собрано

reestr-po

Внешние ссылки

СайтБО ФНСПрозрачный бизнесРеестр ПОИТ-аккредитация

Обновлено · 6 мая 2026 г.